Назад |  Блог > Записи блога> Для новичков> DeFi на Bitcoin

DeFi на Bitcoin

Ethereum, несомненно, является лидером по количеству построенных на нем приложений и протоколов в области децентрализованных финансов. Согласно исследованию портала DappRadar, объем транзакций в DeFi за год составил около $270 млрд., что в 12 раз больше, чем годом ранее.

В сегодняшней статье мы поговорим о роли Биткоина в будущем децентрализованных финансов, о построении DeFi на Биткоин и сложностях, с которыми сталкивается сообщество, пытаясь реализовать доступные финансовые инструменты в сети главной криптовалюты. 

Роль Биткоина

С ростом цены выше $20 тысяч и доминацией, превышающей 60%, вопрос о расширении возможностей использования первой криптовалюты встает еще острее. Являясь альтернативой традиционной финансовой системе, Биткоин устраняет зависимость от посредников и способен стать глобальной безналичной системой для осуществления мгновенных платежей по всему миру.

Создание децентрализованной финансовой системы на основе Биткоин позволит ему стать не просто активом для сохранения ценности или системой для расчетов, но также глобальной и безопасной средой для построения финансовых отношений и инструментов, воспользоваться которыми сможет любой, кто имеет доступ в интернет.

Роль Биткоина в построении децентрализованных финансов можно разделить на два направления:

  1. Разработка решений для привлечения BTC в DeFi;
  2. Построение DeFi на основе сети Bitcoin.

Такое разделение является условным, а подходы, направленные на реализацию решений в обоих направлениях имеют свои сложности и недостатки. Именно поэтому, рассматривая роль Биткоина в развитии DeFi, необходимо учитывать совокупность этих решений для более широкого понимания и представления о будущем главной криптовалюты в сфере построения свободных финансов. 

Централизованные финансовые институты

С популяризацией криптовалют централизованные биржи и централизованные кредитные платформы, предоставляющие различные финансовые инструменты под залог BTC, получили широкое распространение. Очевидными недостатками использования таких сервисов является предоставление персональных данных для использования сервиса и хранение своих средств на этих непрозрачных площадках.

Средства пользователей и их данные находятся под угрозой, так как такие площадки могут быть взломаны. Пользователю может быть отказано в обслуживании из-за требований юрисдикции, в которой он находится. Также средства могут быть заблокированы по требованию правоохранительных органов или в случаях, когда средства были помечены трекинговыми платформами, наподобие Crystal или Chainalysis.

Сайдчейны

Сайдчейны являются отдельными блочными цепочками с двусторонней привязкой к главной цепи. Такие компании как RSK или Liquid строят боковые цепи с возможностью создания смарт-контрактов в сети Биткоин. По сути, сайдчейны являются платформами для создания DeFi, где каждый пользователь может создавать свои цифровые активы.

Платформа RSK позволяет использовать BTC в смарт-контрактах, благодаря двустороннему мосту и токену платформы SBTC. Также был построен мост между сетями Bitcoin и Ethereum, который позволяет передавать любые токены Ethereum ERC20.

Компания Money on Chain, которая является разработчиком протоколов DeFi с обеспечением в BTC, создала на основе RSK протокол, состоящий из четырех токенов предоставляющих несколько вариантов использования для держателей BTC, включая операции с использованием заемных средств. 

На данный момент компании работают над интеграцией сетей RSK, Liquid и Lightning для осуществления взаимодействия с активами в других сетях. Также разработчики RSK объявили о запуске инструмента для взаимодействия токенов сервиса Aave с BTC.

Atomic Swaps

Технология атомарных свопов, о которой мы уже писали в нашем блоге, появилась задолго до расцвета популярности DeFi. Сложность реализации мгновенного обмена одной криптовалюты на другую без участия третьей стороны выражается в построении перекрестных сетей (cross-chain), то есть организации взаимодействия между парой независимых блокчейнов. 

Первой реализацией атомарных свопов стал обмен LTC на DCR с использованием контрактов HTLC. HTLC является типом смарт-контрактов, позволяющим выполнять транзакции с указанием времени. Для реализации атомарных свопов также требуются связанные между блокчейнами платежные каналы, которые обеспечиваются за счет сети Lightning. И хотя наличие Lightning Network (LN) не является обязательным условием, интеграция LN в атомарные свопы позволяет связать разные блокчейны, где участники свопа могут выступать в роли платежного шлюза.

Позже были успешно реализованы атомарные свопы между BTC и LTC, а затем разработчики Komodo совершили своп BTC и KMD.

Для обмена BTC на другие криптовалюты при помощи свопов, необходимо знать адрес получателя для совершения сделки, а создание пула ликвидности без токенизации, как например на децентрализованной бирже Uniswap, невозможно. Это и приводит к проблеме взаимодействия с активами Bitcoin DeFi, так как отсутствие пулов и АММ ведет к отсутствию поставщиков ликвидности, которые должны находиться в сети 24 часа в сутки.

Проект Liquality выпустил кошелек Liquality Atomic Swap, который функционирует при помощи атомарных свопов и контрактов HTLC. Сам кошелек выступает в роли контрагента для всех доступных свопов. Атомарные свопы позволяют пользователям сохранять свои приватные ключи на протяжении всего процесса обмена криптовалют. Такое решение выступает альтернативой обернутым биткоинам, таким как WBTC.

Аналогичным решением является кросс-чейн протокол для атомарных свопов Jelly Market, позволяющий добавлять ликвидность, получать прибыль от сделок и обменивать активы. На платформе доступны свопы для токенов ERC20, BTC, AE и других блокчейнов.

Атомарные свопы и разработка решений в области переноса ценности из одного блокчейна в другой без третьих лиц и доверия, ведет к преодолению разрыва между Биткоином и DeFi на основе Ethereum.

Токенизированные биткоины

Привлечение дополнительной ликвидности в сектор DeFi осуществляется за счет разработки так называемых токенизированных биткоинов, о которых мы говорили в одной из наших прошлых статей. Так, первым токеном, обеспеченным биткоином, стал Wrapped Bitcoin (WBTC), который позволяет владельцам BTC использовать смарт-контракты на Ethereum. С ростом цены, WBTC переместился на вторую строчку среди DeFi проектов с объемом заблокированных средств в $2.7 млрд. или 116 000 BTC, что составляет около 0.6% от количества добытых монет.

В то же время, при создании WBTC, пользователям необходимо заблокировать свои оригинальные монеты и получить взамен токенизированные активы. WBTC построен на модели консорциума из проверенных организаций и означает, что обмен оригинальных монет на WBTC и обратно осуществляют третьи лица — хранители. 

И хотя существуют решения для токенизации биткоинов с механизмами, требующими гораздо меньше доверия, они имеют свои недостатки. Так, tBTC требует от хранителей значительную сумму обеспечения в ETH, что делает его менее масштабируемым.

Решение RenVM, функционирующее аналогично tBTC, использует в качестве залога не ETH, а токены REN. Недостаток такого подхода заключается в том, что являясь новым протоколом, пользователям необходимо обменивать свои BTC на токены REN, а в случае потери доверия к протоколу, токены могут утратить свою ценность и пользователи не смогут вернуть заблокированные монеты.

Будущее DeFi на Биткоин

Биткоин, выступающий в качестве сохранения и передачи ценности, является самым безопасным блокчейном за счет больших мощностей хэширования и высоких затрат на поддержание инфраструктуры. Именно по этой причине, создание децентрализованных финансовых на основе блокчейна Биткоина является перспективным направлением развития.

Бурное развитие децентрализованных финансов на платформе Ethereum обусловлено возможностями платформы по написанию различных смарт-контрактов любой сложности. Именно отсутствие разнообразных инструментов для создания смарт-контрактов является камнем преткновения для создания решений, связанных с децентрализованными финансами на основе Bitcoin.

Биткоин написан на простом и примитивном языке Bitcoin Script, непригодным для написания сложных смарт-контрактов. Поэтому компания Blockstream работает над созданием языка программирования Simplicity для выполнения смарт-контрактов, который может быть интегрирован с языком более высокого уровня Ivy.

Появление новых контрактов типа DLC, позволяющих участникам совершать сделки относительно будущих событий, сделали возможным создание производных финансовых инструментов и рынков прогнозирования на основе Bitcoin.

В то же время, протокол RGB, являющийся стандартом для выпуска, передачи и хранения биткоин-активов, не связанных с биткоином, позволит создавать цифровые инструменты поверх блокчейна Биткойна и LN.

И хоть на данный момент инфраструктура Биткоина не готова к созданию полноценной финансовой экосистемы, в будущем Биткоин сможет обеспечить более безопасную почву для создания DeFi-приложений.

Для новичков

Оставьте комментарий