Биткоин-киты. Кто самые значимые игроки на криптовалютном рынке?

Количество Биткоин-китов возросло; киты наращивают свои активы; киты спровоцировали рост криптовалютного рынка; манипуляции китов способствуют увеличению волатильности цены… Как часто мы видим и слышим в различных медиа-ресурсах информацию о неких Биткоин-китах, имеющих огромное влияние на криптовалютную индустрию и цену Биткоина в частности. В сегодняшнем материале детально разберём крупных и влиятельных участников рынка и их значимость для отрасли криптовалют.

Развитие криптовалют и трейдинг столь новым классом активов породили немало сленга и жаргонизмов, которые часто используются в социальных сетях, таких как Reddit. Помимо весьма известного выражения Hodl, термин “киты”, пожалуй, является не менее известным маркером сферы криптовалют. Крупные игроки, называемые китами, обычно рассматриваются в качестве причины волатильности рынка. Причиной появления данного термина является аналогия с размером кита, как самого крупного млекопитающего на планете. Следовательно, киты являются игроками рынка, торгующими со значительно большим количеством денег, чем среднестатистические участники, и поэтому могут при определённых условиях изменять цены криптовалют.

Биткоин-китами принято считать участников рынка с балансами не менее 1000 BTC или эквивалентом не менее 10 миллионов долларов. При этом на просторах сети интернет можно встретить целую “морскую” классификацию держателей Биткоина от “креветок” с балансом менее одного Биткоина до “крупных китов”, оперирующих 5000 BTC и более.

Существуют также исключения, такие как ранние сторонники идеологии Сатоши Накамото (создатель Биткоина), купившие много BTC в самом начале развития данной экосистемы. Состояние каждого из них оценивается в сумму от 100 миллионов до 1 миллиарда в долларовом эквиваленте. Стоит отметить тот факт, что ранние держатели в большинстве своём не участвуют в манипуляциях на биржах. Помимо прочего, эксперты связывают это с тем, что приватные ключи ко многим кошелькам с большими суммами активов давно утеряны. Таким образом, данные кошельки не смогут оказать влияния на рынок. Но некоторые из энтузиастов-первопроходцев периодически напоминают о себе и перемещают крупные суммы BTC между кошельками, тем самым вызывая панику и различные предположения среди участников рынка криптовалют.

По данным, основанным на кластерной эвристике Glassnode, после сокращения с 2016 года “популяция” Биткоин-китов снова растёт, с января 2020 года рост практически непрерывен. Количество китов возросло до 1800 и, возможно, находится на пути к преодолению предыдущих максимумов.

К крупным игрокам относятся такие учреждения, как хедж-фонды и инвестиционные фонды. Некоторые из них открыто объявляют о своём присутствии на рынке. Ранее самыми заметными Биткоин-китами считались:

• Pantera Capital
• Bitcoins Reserve
• Binary Financial
• Coin Capital Partners
• Falcon Global Capital
• Fortress
• Bitcoin Investment Trust
• Global Advisors Bitcoin Investment Fund

Но кто является новыми китами, обеспечивающими рост общего количества кошельков с балансом более 1000 BTC? И означает ли увеличение численности китов, что они накапливают всё больше и больше BTC? Ответ на эти вопросы неоднозначен. В то время как контроль китов над все большей долей BTC усиливается, это увеличение пока не является значительным, хотя это не исключено, если тенденция сохранится. Кроме того, отдельные киты не становятся богаче.

Количество BTC, удерживаемых китами, на самом деле неуклонно снижалось в течение последних пяти лет, снизившись при этом более чем на 22 % с 6,7 до 5,2 миллиона BTC. Но с начала текущего года рост возобновился, поскольку всё больше и больше держателей BTC присоединяются к рядам китов.

Если мы уменьшаем масштаб, чтобы просмотреть всю историю распределения, то видим, что баланс BTC, удерживаемый китами, достиг пика в начале 2016 года, а затем начал последовательно уменьшаться. Несмотря на увеличение запасов китов в этом году, удерживаемый ими баланс BTC, всё ещё значительно ниже пика.

Однако для оценки общего доминирования китов на рынке мы должны учитывать тот факт, что общий объем предложения BTC был ниже в предыдущие годы. В то время как общий баланс BTC, удерживаемый китами, достиг своего пика только в 2016 году, их доминирование на рынке BTC фактически достигло пика намного раньше, в 2011 году, после чего он находился в состоянии практически постоянного снижения. Это означает, что недавний уклон к доминированию китов, хотя он и кажется небольшим в масштабах существования Биткоина, по-прежнему является крупнейшим устойчивым ростом почти за десятилетие.

Большую часть недавнего увеличения численности китов можно объяснить не новыми деньгами, а скорее существующими богатыми организациями, выводящими свои BTC с бирж. Общий баланс BTC на биржах значительно уменьшился в течение 2020 года, особенно после Черного четверга. Уменьшение баланса BTC на биржах совпадает с увеличением количества Биткоин-китов. Это также коррелирует с увеличением баланса BTC на кошельках крупных игроков.

Фонды обычно управляют сотнями тысяч BTC, которые они стратегически и тайно размещают через биржи по специальному соглашению — вне поля зрения и скрыто от обычных розничных трейдеров.

С их большой массой капитала учреждения могут влиять на рынок по своему желанию. Именно здесь метафора “Биткоин-кит” вступает в свои права, потому что любой другой обитатель криптовалютного “океана” должен просто убраться с дороги или быть насильно перемещён. Кроме того, ни одно движение в таких ситуациях не является достаточно сильным, чтобы отклонить китов от их направления, поэтому их намерения становятся способами изменения цены.

Китов часто критикуют за манипулирование ценой активов, чтобы впоследствии продать их дороже или купить дешевле. Торговые операции крупных участников рынка уже затронули различные монеты помимо BTC.

После снижения с 2016 года количество Биткоин-китов впервые начало увеличиваться в начале 2020 года. Аналогичным образом обстоит и ситуация с балансом BTC, удерживаемом этими крупными игроками. Несмотря на это, общий баланс в долларовом эквиваленте, удерживаемый китами, всё ещё ниже своего пика, который был достигнут в разгар бычьего рынка в конце 2017 года. Причина, по которой явный рост численности новых китов не приводит к значительному увеличению общего баланса активов всех китов в долларовом эквиваленте кроется в том, что крупные игроки не приобретают новые BTC, а в большинстве своём выводят уже принадлежащие им монеты с бирж.