ДАО как тренд DeFi

Децентрализованные автономные организации — один из трендов в DeFi-пространстве, который тесно связан с финансовыми инструментами. Новые экономические отношения между людьми позволяют каждому стать частью компании, платформы или протокола и голосовать по решениям о дальнейших действиях всего сообщества.

В сегодняшней статье мы поговорим о том, что нам может предложить децентрализованный подход к взаимоотношению и управлению, расскажем о его особенностях и недостатках, а также приведем примеры того, куда в некоторых случаях может привести децентрализация на блокчейне.

Децентрализованные протоколы и системы по определению нуждаются в иных формах организации и управления без необходимости доверия. Концепция ДАО была предложена еще Дэном Ларимером — основателем таких компаний как BitShares, Steemit и EOS — и описана Виталиком Бутериным, а в 2016 году первой децентрализованной организацией для управления инвестициями стала “The DAO”, основанная в сети Ethereum.

ДАО является такой формой организации, при которой управление происходит за счет взаимодействия со смарт-контрактами и автоматического соблюдения заложенных в них правил. Ключевой особенностью такого подхода является тот факт, что принятие решений по развитию сообщества и управление капиталом принимаются всеми участниками. Голосование и принятие решений осуществляется за счет токенов управления (governance tokens), владея которыми, пользователи могут влиять на развитие сообщества.

Стимулом для движения каждого участника в сообществе к общей цели является вознаграждение за участие в развитии организации. ДАО подразумевает отсутствие единого лидера и скорее полагается на множество инициативных участников, объединенных общей целью. Они формируют рабочие группы внутри таких организаций, разрабатывая решения и предложения по улучшению.

Смарт-контракты позволяют достичь независимости от политических и финансовых институтов за счет самостоятельного управления и распределения капитала, что в свою очередь предлагает совершенно иной подход к социальному и экономическому взаимодействию между участниками и компаниями. Решения по поводу дальнейших действий и событий принимаются всеми участниками сообщества на основе вносимых предложений и дальнейшего голосования.

Процесс голосования может отличаться на различных площадках. Так, в связи с высокими ценами на газ в сети Ethereum, многие сообщества адаптировались и решили проблему за счет переноса голосования в социальные сети или использования инструментов, таких как Snapshot.

Экосистема децентрализованных сообществ только начинается развиваться, но уже существуют рабочие и масштабные решения в этой области. ДАО можно разделить на категории в зависимости от целей и задач, которые они пытаются достичь и ценности, которую желают сгенерировать:

• DAO Operating Systems: фреймворки и инструменты для запуска ДАО;
• Grants DAOs: решения по управлению и распределению собранных средств;
• Protocol DAOs: решения для управления сетью и выпуска токенов управления;
• Investment DAOs: протоколы инвестирования и получения прибыли;
• Service DAOs: протоколы, объединяющие участников по интересам, навыкам и талантам;
• Social DAOs: платформы, ориентированные на достижение социальных ценностей и построения идейных сообществ;
• Collector DAOs: платформы, объединяющие участников, интересующихся коллекционированием и спекуляциями NFT;
• Media DAOs: площадки по созданию контента и информирования.

Согласно анализу Dove Metrics, в третьем квартале 2021 года протоколы DAO привлекли более $41 миллиона, что на 174% выше, чем за тот же период ранее. Всего же, согласно ресурсу DeepDAO, под управлениемДАО находится около $11 миллиардов, а количество членов сообществ и токенхолдеров составляет около 1.2 миллиона пользователей. Лидером же среди площадок является Uniswap DAO, под управлением которой находится почти $4.5 миллиарда.

Недавние примеры запуска ДАО и раздачи служебных токенов ранним пользователям подогрели интерес участников к использованию платформ и протоколов в стремлении получить токены проектов. С расширением пространства DeFi и ростом количества площадок, будет расти и спрос на создание и организацию децентрализованных сообществ для распределенного и более эффективного управления и развития.

Несмотря на особенности и возможности таких сообществ, сегодня существует ряд проблем, решение которых необходимо для масштабного принятия новой концепции ведения групповых дел и достижения совместных целей. Одним из ключевых критериев принятия ДАО является безопасность смарт-контрактов.

Стоит отметить, что именно ошибка в коде смарт-контракта привела к краже более $60 миллионов с адреса фонда “The DAO” — первой децентрализованной организации на Ethereum. Впоследствии был произведен хардфорк, после которого цепочки разделились на Ethereum и Ethereum Classic.

Еще одной очевидной проблемой является наличие лишь иллюзорной децентрализации. Примером ее проявления может являться ситуация, произошедшая с протоколом Venus, где анонимная группа, владеющая токенами, попыталась осуществить рейдерский захват протокола путем голосования и подкупа других участников. Они обещали раздать часть токенов всем, кто проголосует за внесенное предложение, которое несло в себе экономические риски для протокола. В итоге разработчики отменили голосование за счет определенных функций в смарт-контракте, за что их обвинили в диктатуре и нарушении принципов децентрализации.

Стоит также отметить, что чаще всего правила, внесенные в смарт-контракты и управляющие протоколом, могут изменяться только путем всеобщего голосования и достижения консенсуса. Недостаток этого подхода заключается в том, что при взломе, для исправления кода может уйти достаточно много времени.

На данный момент децентрализованные виртуальные сообщества и группы являются по сути большим экспериментом по применению новой концепции взаимодействия и управления. ДАО могут предложить инновационные подходы к ведению бизнеса, развитию проектов, сотрудничеству и координации. Для более широкого использования необходимо разработать доступные способы создания ДАО и ее внедрения в собственные проекты. С ростом популярности и принятия такого вида организаций будут расти осведомленность и масштабы сообществ, образуя как микроэкономики, так и проекты с миллиардным капиталом.