Bitcoin-pegged — токены, обеспеченные биткоином

Масштабное развитие криптовалютной индустрии позволило использовать биткоин за пределами собственного блокчейна. В сети Lightning Network объем заблокированных биткоинов, на момент написания статьи, составляет 1100 монет, а в Liquid Network — 2600. С ростом популярности децентрализованных финансов, вырос и спрос на биткоины на других платформах.

В сегодняшней статье мы поговорим о токенах, обеспеченных биткоином, их устройстве, взаимодействии в инфраструктуре DeFi и будущих перспективах развития.

Токенизация биткоинов — это создание security-токенов, обеспеченных реальной ценностью, то есть биткоинами. Эти токены могут использоваться для передачи прав владения, торговли или для взаимодействия с сервисами DeFi.

В 2015 году компания Blockstream представила свой федеративный сайдчейн Liquid Network с двусторонней привязкой к блокчейну Bitcoin, выступающий в роли платежной сети для участников рынка. Внутренний фиктивный токен L-BTC используется для проведения транзакций, снижая время, необходимое для перемещения депозитов, с 60 до 2 минут.

Liquid Network предназначен для решения проблемы масштабируемости сети Bitcoin, за счет создания сайдчейна, частично независимого от основного блокчейна.

С технической точки зрения, в сети Биткоин всегда можно было использовать и создавать смарт-контракты. Примером создания смарт-контракта в основной сети Биткоина, является пари, заключенное между двумя разработчиками на результаты выборов президента США. Такой подход стал возможен благодаря новому типу смарт-контрактов Discreet Log Contracts (DLC), позволяющий сторонам совершать сделки относительно будущих событий.

Еще одним примером использования смарт-контрактов в сети Биткоин является компания RSK Labs, которая разработала смарт-платформу с двусторонней привязкой к биткоину, которая внедряет смарт-контракты в сеть, для увеличения ценности и функциональности экосистемы. Принцип работы платформы похож с Liquid. RSK позволяет пользователям отправлять BTC прямо в цепочку Rootstock при помощи двойной фиксации (2-way peg), где биткоины блокируются и обмениваются на внутренний токен SBTC.

Но несмотря на активную работу в направлении разработки смарт-контрактов на Bitcoin, лидером в этой сфере остается Ethereum.

Сегодня, большая часть DeFi-сервисов функционирует на базе Ethereum. Если биткоин можно использовать в сайдчейнах, то его можно использовать и в других блокчейнах. Таким образом, на рынке появился спрос на решения для использования биткоина в сети Ethereum, что повлекло за собой появление токенизированных биткоинов.

Капитализация всего рынка DeFi на сегодняшний день составляет около $16 млрд., количество заблокированных USD в DeFi-сервисах составляет около $11 млрд., а заблокированных BTC — 141 тыс. монет.

Для повышения эффективности биткоина как платежного средства, его можно использовать для ведения расчетов при взаимодействии с DeFi-сервисами. Такие проекты существуют уже не один год, но получили свое распространение только недавно, в связи с повышенным вниманием к децентрализованным финансам. Уже сейчас количество биткоинов, заблокированных на Ethereum, в 50 раз больше, чем в сети LN и продолжает расти.

Возможности токенизации биткоинов, на таких платформах как Ethereum, имеют разные уровни децентрализации и доверия. Привлечение биткоина в другие сети увеличивает сферу его применения и позволяет использовать его в различных типах децентрализованных приложений.

Такие протоколы как Lightning Network, Liquid и RSK улучшают инфраструктуру сети Bitcoin, а протоколы для токенизации биткоинов на других платформах — расширяют финансовые возможности их владельцев.

В начале 2019 года, первым токеном, обеспеченным биткоином, стал Wrapped Bitcoin (WBTC), который предоставил возможность держателям BTC использовать смарт-контракты на платформе Ethereum.

WBTC является токеном стандарта ERC20 с привязкой к биткоину в соотношении 1:1, который используется для оплаты смарт-контрактов. WBTC предоставляет возможность получения займов в BTC используя DeFi-сервисы. Предоставляя ликвидность в биткоинах, пользователи получают доступ к приложениям DeFi, тем самым расширяя функционал и сферу применения биткоина.

Капитализация привязанного к биткоину WBTC составляет почти $1 млрд., что делает его лидером среди BTC-токенов на Ethereum и пятым среди DeFi-токенов.

Важным недостатком WBTC является факт доверия своих средств третьей стороне. WBTC строится на модели консорциума, состоящего из проверенных организаций. Экосистема WBTC состоит из хранителей, торговцев и пользователей. Именно хранители обменивают BTC на WBTC, управляют multisig кошельком BTC, перемещают и создают WBTC на Ethereum. Также для совершения обмена, пользователю необходимо пройти KYC, для того, чтобы биткоины пользователя были переведены хранителю, который выпустит эквивалентное количество WBTC.

Основной ценностью криптовалют является децентрализованный подход без факта доверия, для исключения зависимостей от третьей стороны. Именно по этой причине и был создан токен ERC-20 с поддержкой BTC 1:1 — tBTC.

tBTC — это проект от Cross Chain Group, построенный на Keep Network, позволяющий вносить свои BTC и создавать биткоин-токены на Ethereum без посредников и KYC. Протокол tBTC, функционирует с использованием кошелька с мультиподписью и выпускает tBTC после подтверждения внесенного депозита.

В мае 2020 года состоялся запуск сайдчейна tBTC, но спустя два дня, из-за найденной уязвимости, прием депозитов был остановлен. А уже 22 сентября сайдчейн стал доступен в сети tBTC.

Запуск сайдчейна tBTC поддержали такие DeFi-проекты и DEX как: Maker, Uniswap, Compound, Balancer, Kyber, 1inch и другие. А на Curve Finance был предложен пул tBTC, предназначенный для увеличения ликвидности и получения вознаграждения ранними майнерами tBTC.

Кроме WBTC и tBTC, на рынке представлены такие биткоин-токены как: imBTC на Tokenlon, renBTC (Ren), BTCB (Binance), sBTC (Syntetix) и другие.

imBTC — это токенизированный биткоин для работы со смарт-контрактами на платформе Tokenlon, владелец которого может выкупать и обменивать imBTC, а также получать доход от комиссий платформы за счет удержания imBTC.

Решения от Ren позволяют осуществлять перенос ликвидности между Bitcoin, Ethereum и Bitcoin Cash, а выпуск и сжигание активов происходит при помощи смарт-контрактов. Среди токенизированных биткоинов, renBTC занимает вторую строчку после WBTC с объемом в $270 млн.

BTCB — токен стандарта BEP2, обеспеченный биткоином для функционирования в сети Binance Chain.

sBTC — “синтетический” биткоин от разработчиков DeFi-протокола Synthetix.

Только за последние полгода количество биткоинов в сети Ethereum выросло более чем в 30 раз. Учитывая тот факт, что капитализация биткоина составляет почти $200 млрд., а доминация на рынке — почти 58%, можно утверждать, что появление биткоин-токенов призвано привлечь дополнительную ликвидность в экосистему DeFi.

С другой стороны, привлечение биткоина в DeFi-сектор, предоставляет целый спектр возможностей по его использованию. Потребность в привлечении Bitcoin в Ethereum, а не наоборот, является показателем ценности биткоина как финансового инструмента. Именно по этой причине, процесс привлечения биткоинов на другие платформы будет только ускоряться.