Централизованные заёмные и лендинговые платформы

В последние несколько месяцев наша команда широко освещала протоколы и приложения, набирающие силу в рамках децентрализованных финансов (DeFi). Хотя этот сектор, безусловно, оправдал наши внимание, мы также хотели посвятить некоторое время и выделить несколько крупных, централизованных платформ (CeFi), предлагающих аналогичные финансовые услуги, в особенности относящиеся к заимствованиям и кредитованию.

Платформы DeFi и CeFi играют важную роль в обслуживании рынка сегодня. Каждая из платформ имеет свои сильные и слабые стороны. По сравнению со своими аналогами DeFi, платформы CeFi имеют следующие недостатки:

— Они требуют от пользователей раскрыть личную информацию при регистрации. Процесс может быть длительным. Например, BlockFi требует номер социального обеспечения для жителей США и потенциальных заемщиков

— Кредитная заявка подлежит утверждению

— Предложения CeFi доступны не всем. Например, открыть процентный счет BlockFi с адресом в Нью-Йорке не удастся

— Эти платформы менее прозрачны и обычно имеют более длительные расчетные периоды

— Платформы CeFi также являются кастодиальными

Платформы централизованного заимствования и кредитования предлагают определенные преимущества по сравнению со своими аналогами DeFi, многие из которых направлены на институциональную пользовательскую базу. Естественно, это привело к появлению платформ для различных типов участников рынка на основе этих характеристик. К примеру, платформы CeFi, вероятно, являются первоочередным выбором для учреждений, у которых приоритетными атрибутами являются обращение к контрагенту, поддержка клиентов и обеспечение соответствия нормативным требованиям.

Целью данного материала будет выделить основные платформы CeFi и описать особенности предоставляемых ими услуг.

— Депозитные счета с % ставкой: пользователи могут разместить свои крипто-активы и начать зарабатывать проценты на своих балансах. Это может быть особенно привлекательно для инвесторов, желающих удерживать определенные активы в течение долгосрочного периода, а также пассивно получать доход от вложенных средств, получая при этом конкурентоспособные ставки.

— Займ под залог: пользователи могут взять кредит, обеспеченный их крипто-активами, чтобы разблокировать ликвидность без продажи своей позиции. С получением кредита заёмщик может использовать кредитное плечо, чтобы спекулировать на рынке или финансировать личные расходы.

— Обращение и страхование: в случае краха или взлома пользователи имеют право обратиться к юридическому лицу платформы. Кроме того, такие платформы обычно страхуют залог

— Соответствие нормативам: большинство платформ CeFi регулируются и следуют соответствующим процедурам, таким как KYC

— Кредиты в фиатной валюте: деноминированные платформы, такие как Nexo и BlockFi деноминируют свои займы в фиат. Это отличает их от таких платформ как Maker, который предоставляет займы в DAI

— Выделенная поддержка клиентов: эти платформы обычно имеют конкретные команды, ориентированные на поддержку клиентов, которые могут помочь улучшить пользовательский опыт

— Поддержка перекрестных цепочек: поскольку приложения DeFi в основном построены на Ethereum, заимствование и кредитование актива, такого как BTC, может быть сложным (хотя может быть использован WBTC). Платформы CeFi поддерживают заимствование и кредитование в различных сетях

Компания привлекла $81 млн. от инвесторов, в числе которых были Coinbase Ventures, Galaxy Digital, Fidelity и Valar.

BlockFi предлагает гибкие выплаты процентов или возможность открыть процентный счет с помощью одного крипто-актива, а заработать проценты в другом. Площадка использует Gemini в качестве своего гаранта, чей коммерческий полис страхования от преступлений в разы превышающий сумму средств, хранящихся онлайн на горячем кошельке.

Заимствование

Принимаемое обеспечение: BTC, ETH, LTC

Минимальная сумма кредита: 5000 долларов США

Доступный кредит: максимум 50 % стоимости залогового актива

Процентная ставка: начинается с 4,5 %

Срок кредита: 12 месяцев

Погашение: Возможна досрочная оплата

Маржинальные требования: сначала происходит при 70 % LTV (отношение суммы займа к сумме залогового актива), у пользователя в таком случае есть до 72 часов для размещения дополнительного обеспечения. Если LTV достигает 80 %, то часть обеспечения автоматически продается, чтобы вернуть LTV к уровню 70 %

Кредитование

Доступные депозиты: BTC, ETH, GUSD

Минимальный депозит: нет

Сборы и комиссии: один бесплатный вывод в месяц, затем 0,0025 BTC и 0,0015 ETH

Проценты выплачиваются: пользователи выбирают актив, в котором они хотят получать проценты (BTC, ETH, GUSD)

Выплата процентов: начало каждого месяца

Процентная ставка: колеблется от 0,5 % до 8,6 % годовых. Разные многоуровневые процентные ставки для различных активов и сумм

80 % общего дохода возвращается держателям токенов CEL каждую неделю. Оставшиеся 20 % используются для финансирования операций, развития бизнеса и выкупа токенов CEL.

Пользователи также получают 30 % скидку, если они используют CEL для оплаты комиссий.

В дополнение к займам и кредитам, у компании есть приложение CelPay, которое упрощает отправку крипто-активов через SMS или электронную почту.

Celsius использует BitGo в качестве своего гаранта, страховой полис которого, предоставленный Lloyds. составляет 100 миллионов долларов.

ЗаимствованиеПринимаемое обеспечение: BTC, ETH, BCH, XRP, LTC, DASH

Минимальная сумма кредита: 1500 долларов США

Доступный кредит: максимум 50 % стоимости залогового актива

Процентная ставка: зависит от актива, LTV и оплаты токеном CEL.

Срок кредита: 6 месяцев, 1 год, 2 года или 3 года

Маржинальные требования: пороги не указаны

Кредитование

Доступные депозиты: ETH, BTC, DASH, BCH, LTC, ZEC, CEL, BTG, XRP, OMG, TUSD, GUSD, PAX, USDC, DAI и ZRX

Минимальный депозит: нет

Сборы и комиссии: нет

Проценты выплачиваются: в том же активе или в токенах CEL (более высокие проценты, если выплачиваются в CEL)

Выплата процентов: еженедельно

Процентная ставка: до 7,5 % в зависимости от крипто-актива

Nexo выплачивает 30 % чистой прибыли в виде дивидендов, которые доступны для всех держателей токенов NEXO. Как и у Celsius, предоставляются льготы для владельцев токенов. Пользователи получают 50 % скидку на процентные платежи при погашении токенами NEXO или использовании его в качестве обеспечения.

Nexo поддерживает фиатные кредиты в более 45 фиатных валютах.

Компания заявляет, что они обработали более 700 миллионов долларов в виде кредитов для более, чем 200 тысяч пользователей.

Nexo использует BitGo в качестве своего гаранта, страховой полис которого составляет 100 миллионов долларов от Lloyds.

Заимствование

Принимаемое обеспечение: BTC, ETH, NEXO, BNB, XRP, LTC, TRX, XLM, BCH, ADA, DASH, EOS, ETC, IOTA, KIN, XMR, NEO и другие

Минимальная сумма кредита: нет

Доступный кредит: процентные ставки LTV каждого актива динамически определяются алгоритмами Nexo Oracle

Компания утверждает, что это составляет около 50% для BTC и ETH.

Процентная ставка: 5,9 %, если оплата производится в токенах NEXO, в противном случае 11,9 %

Срок кредита: до 12 месяцев, но кредит может быть продлен без погашения

Маржинальные требования: пороги не указаны

Кредитование

Доступные депозиты: USDT, TUSD, USDC, PAX, DAI, BTC, ETH, XRP, EOS, LTC, BCH, XLM

Минимальный депозит: нет

Сборы и комиссии: нет

Проценты выплачиваются: в стейблкоинах, BTC или NEXO в зависимости от региона

Выплата процентов: ежедневно

Процентная ставка: до 10 % в год для стейблкоинов, до 5 % в год для остальных активов

Летом 2019 года Binance открыла депозитную программу для своих клиентов. Изначально средства были доступны для заёмщиков лишь в разделе маржинальной торговли платформы, но несколько месяцев назад Binance представила миру криптозаймы под залог крипто-активов прямо внутри биржи. Binance ожидаемо развивает свои продукты в соответствии с потребностями рынка и запросами пользователей. Экосистема компании насчитывает десятки, если не сотни взаимосвязанных сервисов, нашлось место на бирже и для такого востребованного раздела как кредитование.

Заимствование

Принимаемое обеспечение: BTC, ETH, XRP, LTC, BCH, EOS

Минимальная сумма кредита: 100 USDT / BUSD

Доступный кредит: до 65 % стоимости залогового актива

Процентная ставка: от 11,13 %

Срок кредита: 7 — 90 дней

Маржинальные требования: 75 % для маржин-колл, 83 % для ликвидации

Кредитование

Доступные депозиты: USDT, BNB, BTC, BUSD, ETH, EOS

Типы: Binance предлагает гибкие депозиты (возврат в любое время, низкий процент) и депозиты с фиксированным сроком (более высокий процент)

Минимальный депозит: нет минимумов, присутствует максимальное ограничение на суммы вклада на человека в день

Сборы и комиссии: комиссия за снятие средств

Проценты выплачиваются: в депонированном активе

Выплата процентов: ежедневно по гибким депозитам, в конце срока для срочных депозитов

Процентная ставка: Зависит от актива и типа депозита

Как мы можем убедиться, лидеры рынка централизованных криптозаймов используют похожие модели работы, но при этом BlockFi является единственной платформой, предлагающей возможность получения процентов в активах, отличающихся от депонированных, Binance использует своё влияние абсолютного лидера крипто-индустрии, не размениваясь на мелкие детали, а Nexo и Celsius делают ставку на использование токена платформы для мотивации пользователей и выплаты дивидендов. При этом последние два проекта не имеют в открытом доступе чётко прописанных маржинальных требований, что ставит под сомнение прозрачность деятельности компаний.

Также стоит отметить, что на рынке централизованных финансов присутствуют и другие игроки, по различным причинам не представленные в данном материале. Часть из них только набирает обороты, но некоторые уже сейчас могут составить конкуренцию указанным лидерам рынка в определённых направлениях, что подчёркивает востребованность данной отрасли наряду с нашумевшим DeFi.