Децентрализованное управление цифровыми активами

Со времен появления первых DeFi-проектов прошло около 6 лет и их количество выросло в десятки раз. В январе 2021 года общая стоимость заблокированных средств в экосистеме децентрализованных финансов достигла почти $23 миллиардов. Вместе с количеством проектов выросло и количество направлений развития экосистемы. В предыдущих статьях из цикла “Путешествие по DeFi-вселенной” мы разбирали компоненты децентрализованного сектора финансов, которые разделяются в среднем на 12 направлений.

Сегодня мы предлагаем рассмотреть решения, которые предлагают пользователям различные способы отслеживания и хеджирования активов, а также способы децентрализованного управления ими.

Мир децентрализованных финансов растет быстрыми темпами, а следовательно становится все сложнее отслеживать активы, распределенные по различным проектам и платформам. Именно по этой причине встает вопрос о создании панелей управления и интерфейсов для отслеживания активов.

Децентрализованные механизмы управления активами позволяют пользователям отслеживать свои активы, открывают доступ к сложным торговым стратегиям, обеспечивают прозрачность операций инвестиционных фондов, предоставляют доступ к финансовым инструментам любому пользователю, независимо от его местоположения.

Defi-продукты по управлению активами являются некастодиальными, а следовательно пользователи владеют правами на базовые активы. Большинство проектов этого сектора подключаются к широкому спектру проектов DeFi, создавая сквозной опыт использования таких продуктов.

Большое количество инструментов и механизмов управления активами являются автоматизированными, а следовательно такие функции как, например, ликвидация или ребалансировка происходят без участия пользователя.

Ниже мы разберем некоторые проекты и платформы, предлагающие свои услуги в области управления активами.

Zapper — агрегатор проектов, предлагающий функции мониторинга и управления активами, а также их инвестирование в пулы сторонних проектов.Панель управления Zapper анализирует адреса и разбивает операции на такие категории как кошельки, пулы ликвидности, долги, сбор урожая, депозиты и т.п. Инвестируя свои средства на различных площадках, пользователи могут отслеживать свои позиции по всем основным протоколам DeFi, а также управлять своими активами, экономя время и силы.

Интерфейс Zapper появился на свет за счет слияния двух проектов: DeFiZap, позволявшего пользователям вкладывать средства в пулы ликвидности Uniswap, и DeFiSnap, являвшегося панелью инструментов для отслеживания позиций DeFi в таких протоколах как dYdX, Synthetix, Set Protocol и Compound.

Платформа стала популярной после появления так называемого высокодоходного фермерства (yield farming). Так как прибыль “фермеров” могла меняться ежедневно, Zapper стал отличным решением для мониторинга и выбора лучших позиций.Zapper конвертирует токены ERC-20 в токены, необходимые для выбранного пула, избавляя пользователей от необходимости конвертирования своих активов. Создание простого доступа к пулам ликвидности является условием для масштабирования и популяризации DeFi. Так, разработчики анонсировали функцию Pool Pipes, которая позволит пользователям перемещать средства между пулами. На данный момент на Zapper доступны пулы таких платформ как Curve, SushiSwap и Uniswap.

Zerion является главным конкурентом платформы Zapper и имеет простую в использовании встроенную панель управления для отслеживания портфелей DeFi. Протокол дает возможность пользователям предоставлять ликвидность на Uniswap и Bancor. Возможности кредитования, займов и обмена активов доступны при помощи интеграции с 0x, Maker, Kyber и Compound. Zerion позволяет также отслеживать позиции в Set Protocol вместе с каждым токеном в кошельке пользователя.

Zerion позволяет предоставлять займы в таких активах как: 0x, Augur, BAT, DAI, USDT, USDC, WBTC, а интеграция с TokenSet позволяет при помощи системы токенов автоматизировать торговые стратегии и диверсифицировать инвестиционный портфель.

Instadapp — это протокол, позволяющий выполнять такие финансовые операции как кредитование, стейкинг, торговля с плечом, маржинальная торговля и другие за счет создания платформы единой интеграции. InstaDapp интегрирован с Compound, MakerDAO, Uniswap, dYdX, Aave, Curve, 1inch и позволяет пользователям взаимодействовать с этими протоколами через свою платформу.

Разработчики InstaDapp создали собственные смарт-контракты для упрощения работы с DeFi. Таким образом InstaDapp позволяет управлять всеми пулами Uniswap, зарабатывать проценты, предоставляя активы при помощи Compound, осуществлять маржинальную торговлю с плечом на dYdX, переносить позиции из Maker в Compound и многое другое.

InstaDapp не взимает комиссии за пользование платформой, а смарт-контракты проходят аудит такими компаниями как Peckshield, Samsunz и OpenZeppelin. В январе 2021 года InstaDapp анонсировали поддержку рефинансирования кредитных и заемных позиций между протоколами Maker, Aave и Compound.

Melon Protocol, являясь протоколом для децентрализованного управления цифровыми активами на основе Ethereum, позиционирует себя как Asset Management 3.0. Enzyme является безопасной средой для создания, управления и инвестирования в цифровые активы, а также создания стратегий управления, которые могут существовать в рамках настраиваемого набора правил.

Протокол Enzyme позволяет создавать фонды управления активами с заранее определенными параметрами, которые заносятся в смарт-контракты. Enzyme позволяет инвестировать в другие фонды, представленные на платформе, а участникам не обязательно доверять управляющим в силу параметров и правил, занесенных в смарт-контракт.

Каждый фонд состоит из стандартизированного хранилища, позволяющего проводить расчеты и аудит, а также выступающего в качестве основы для подключения различных модулей; это может быть установка комиссий за управление, подключение фонда к публичным биржам или набор правил, ограничивающих поведение управляющего фондом. Любой инвестор может ознакомиться с подключенными модулями и правилами фонда перед инвестированием своих средств.

В настоящее время Enzyme интегрирован с такими протоколами децентрализованных бирж как Oasis, Kyber Network, 0x и Uniswap.

Set Protocol — это протокол, построенный на базе Ethereum, обеспечивающий доступ к сложным торговым стратегиям при помощи покупки токенов ERC-20, называемых “Sets”. Для объединения криптоактивов в полностью обеспеченные корзины, Set использует существующие протоколы открытых финансов. Протокол позволяет создавать наборы — портфели, обеспеченные цифровыми активами, которые содержат различные параметры, активы и стратегии ребалансировки. Примерами таких наборов являются: набор рыночных индексов, которые отслеживают классы активов, хеджированный набор, составной набор стейблкоинов и другие.

Set Protocol имеет собственный интерфейс — Tokensets, на котором и совершаются все сделки. Покупая набор, пользователь приобретает токен ERC-20, который представляет собой заявку на базовые активы внутри смарт-контрактов Set Protocol. Обеспечение ликвидности осуществляется при помощи интеграции с Kyber Network; в дальнейшем будут добавлены и другие биржи, такие как 0x, Uniswap, Bancor и другие.dHedge

dHedge является децентрализованным протоколом управления активами на основе Synthetix и позволяет пользователям торговать токенами Synths или другими токенами, которые повторяют динамику таких активов как золото, биткоин или USD.

Протокол dHedge привнес новые способы использования ликвидности на рынке деривативов, которые предоставляет протокол Synthetix. Преимущество синтетических активов в том, что они являются средством демонстрации цены базового актива в цепочке, а это в свою очередь позволяет инвесторам создавать уникальные портфели.

Принцип работы платформы аналогичен Enzyme Finance и Set Protocol. Менеджеры создают пулы при помощи смарт-контрактов dHedge, а также могут использовать стратегии активного управления, алгоритмические стратегии или инвестировать в другие пулы на платформе.Пулы привлекают инвестиционных менеджеров в dHedge, а менеджеры и трейдеры могут привлекать средства для управления. Менеджеры также могут взимать плату за результат, отслеживая возврат инвестиций пула. В свою очередь, инвесторы могут входить и выходить из пула, взаимодействуя со смарт-контрактом, а также видеть, какие активы в настоящее время находятся в пуле управляющего.

Протоколы управления активами находятся на стадии интеграции с популярными платформами DeFi-сектора. В связи с быстрым ростом децентрализованных финансов, инструменты, которые бы упростили пользователям взаимодействие с различными протоколами, будут развиваться ускоренными темпами. Платформы с удобным и понятным интерфейсом для управления цифровыми активами предоставляют возможность обычным пользователям получить доступ к широкому спектру финансовых инструментов и продуктов. В то же время, создание децентрализованных фондов управления активами позволяет пользователям инвестировать в уже готовые стратегии и не беспокоиться о базовых активах или протоколах.