Назад |  Блог > Записи блога> Аналитика> Стейблкоины и чем они отличаются от других криптовалют

Стейблкоины и чем они отличаются от других криптовалют

“Никто не принимает советы, но все принимают деньги; стало быть, деньги лучше советов»

Джонатан Свифт

Стейблкоины — это отдельный вид криптовалют, который набирает популярность в криптовалютном Мире. В этой статье рассматривается, что такое стабильные монеты, как они работают, как они обеспечивают стабильность цен, их отличие от криптовалют, а также их потенциал.

Что такое стейблкоин

Прежде всего, стабильные монеты — это тоже криптовалюты, т.е. они используют те же технологии, что и Биткойн, Эфириум и другие. Однако существует большая разница, вызванная необходимостью стабильности: они привязаны к физическому активу. 

Этим активом может быть золото, наличные деньги или даже недвижимость. Независимо от того, к какому активу идет привязка, стабильность монеты может быть гарантирована только реальным обеспечением данным активом.

Отличным примером такого обеспечения служил золотой стандарт — денежная система Соединенных Штатов Америки, при которой количество выпускаемой денежной массы было строго ограничено количеством золота в резервах государства.

Первые доллары даже чеканились из настоящего золота. В составе монеты его было около 90% и общий вес 1,673 грамма.

Надо сказать, что в обороте данные монеты были в плоть до 1933 года, когда золотой стандарт был отменен.

Что могут сделать стабильные монеты?

Многие эксперты криптовалютного Мира полагают, что новая волна популярности криптовалюты будет связана именно со stablecoin.

Как известно, криптовалюта — один из самых валотильных активов, что мешает развитию данного инструмента в операционной работе и реальном бизнесе. Однако, развитие стабильных монет может быть величайшим шагом в истории развития криптовалют и в следующем десятилетии мы можем смотреть на стабильные монеты как на один из катализаторов широкого распространения криптовалюты, как повсеместного способа оплаты товаров и услуг.

Как уже было сказано выше, отличительной чертой stablecoin от обычной крипты с технической точки зрения является привязка к курсу базового актива. Мы говорили, что одним из самых распространенных способов привязки к курсу является материальное обеспечение. Это в упрощенной форме. Однако, на самом деле, существует как минимум три распространенных типа обеспечения для stablecoin.

  1. Fiat-обеспечение. Это тип стабильных монет, которые подвергаются процессу привязки к бумажной валюте или активам реального мира, таким как доллар США, евро, йена или фунт. 

2. Крипто-обеспечение — обеспечение фиксированного курса за счет залога в другой криптовалюте. 

Примером таких стабильных монет являются:

DAI, стабильная монета, поддерживаемая другой криптовалютой — MKR, созданной MakerDAO. MKR является умным контрактом, работающим на блокчейне Ethereum. Данная монета самовоспроизводится и сжигается алгоритмически в зависимости от перепадов спроса и предложения на DAI по отношению к доллару США, тем самым обеспечивая стабильность данной валюты.

BitUSD (BTS) — это еще один известный криптографический токен, который обеспечен другими криптоактивами Bitshares.

3. Товарно-обеспеченный актив. Некоторые стабильные монеты обеспечены драгоценными металлами, такими как золото, или любыми другими металлами или товарами, такими как например — нефть. Наиболее известные примеры товарного обеспечение — именно золото. Подобных действующих криптовалютных проектов на данный момент достаточно много, но все они находятся на этапе ICO или только на бумаге.  Один из многообещающих проектов подобного рода обещает реализовать компани из ОАЭ «The Golden M Group», которая собирается выпустить криптовалюту «coin M», обеспеченную на 100% золотом.

Кроме обеспеченных активами стабильных монет, существует еще один вид stablecoin, которые не обладают подобным обеспечением. 

Это стабильная монета, которая не обеспечена какими-либо активами, но использует алгоритмы для регулирования спроса или предложения. Необеспеченные стабильные монеты не используют никаких резервов, но включают автоматический алгоритм, на подобии механизм регулирования курса центральным банком, для сохранения стабильного курса цены. Как правило, данный механизм зашит в смарт-контракте монеты или в самом блокчейне принцип которого заключается в выпуске или сжигании монеты при колебаниях спроса и предложения на нее.

Эти действия аналогичны центральным банкам, печатающим банкноты, для поддержания оценки фиатной валюты и делающих выкуп национальной валюты за счет золотоволютных резервов страны. Но в нашем случае, данный механизм работает автономно и децентрализовано, что исключает человеческий фактор и обеспечивает устойчивость от сбоев.

Некоторыми примерами таких необеспеченных стабильных монет являются CarbonUSD (Carbon) и kUSD (Kowala).

Улучшенные обмены криптовалют

Применение стейблкоинов в реальном мире

Как и технология блокчейн, стабильные монеты также находятся на ранней стадии своего развития. Следовательно, есть много возможностей у стабильных монет в реальном Мире, которые перечислены ниже:

В качестве повседневной валюты

Стейблкойны — это как обычная валюта, которую можно использовать для основной торговли, но с дополнительными преимуществами криптовалют с фиксированным курсом. Данное преимущество особо ощутимо при трансконтинентальных и международных платежах.

При оптимизации P2P платежей

Интеллектуальные контракты автоматически выполняют кодирование, которое инициирует обмен между двумя контрагентами без присутствия стороннего поставщика. Этот метод транзакции отслеживается, необратим, прозрачен, что делает их идеальными для платежей по кредитам, арендных платежей, подписок и многого другого,

Доступные и быстрые денежные переводы для трудовых мигрантов, любителей путешествовать и жить за границей.

Трудящимся-мигрантам становится сложно отправлять денежные переводы через границу, домой, своим семьям. Это достаточно медленный и экономически затратный процесс с большими размерами комиссионых и маленькими лимитами по суммам перевода.

Стейблкойны могут сделать процесс намного проще для всех людей, которые часто находятся за границей, в дали от родного дома. Рабочие-мигранты, туристы, бизнесмены и каждый, кто находится за границей может спокойно использовать цифровые кошельки для отправки / получения stablecoin из любой точки земного шара практически мгновенно, с низкими затратами и без колебаний цен.

Защита от сбоев в местной валюте

Чтобы не дать вашим сбережениям обесцениться, могут быть использованы стабильные монеты. При обмене например рублей на доллары вы теряете значительный процент на конвертации. В случае со stablecoin такая проблема отсутствует.

Стейблкоины могут предложить простое решение для экономик, находящихся в кризисе, позволяя пользователю быстро обменять местную валюту на стабильную криптовалюту, защищая тем самым свои сбережения от гиперинфляции.

Примеры стейблкоинов

Давайте рассмотрим, как некоторые из наиболее популярных стабильных монет работают.

Tether (USDT)

Tether обеспечен валютными активами на резервном счете. Коэффициент конвертации составляет 1 доллар США. Платформа считается полностью обеспеченной, если все находящиеся в обращении активы равны всем фиатам, находящимся на банковском счете.

Преимущества: 

Популярен среди пользователей криптовалют. Широко распространен и интегрирован со многими сервисами.

Недостатки: 

Централизованный, небезопасный, отказы от аудита.

MakerDao

Maker — децентрализованная автономная организация. Их стабильная монета — Dai, каждая стоит $ 1. Стабильность поддерживается за счет автономной системы умных контрактов. Другое детище MarkerDao — DGX — стейблкоин с привязкой к курсу золото. 1 DGX = 1 грамму золота. Обеспечивается по такому же принципу как и Dai, за счет смарт-контракта MKR

Преимущества: 

  • широкая сеть партнеров и пунктов платежей
  • наличие сервисов с депозитарием и процентом за хранение
  • есть возможность займа и легкая конвертация в другие виды криптовалют

Недостатки: 

  • непрозрачная схема обеспечения, сложная для аудита

Synthetix

Стабильность монеты обеспечена за счет высокой залоговой стоимости. Благодаря смарт-контракту вы можете залочить 10000 токенов SNX для выпуска 1 SUSD, который равен 1 доллару США. Если курс SUSD начинает отклоняться от фиатного курса, то для разблокировки залоченных SNX — токенов Syntetix необходимо либо залочить дополнительную сумму SNX в соотношении 10000 к 1, либо сжечь лишнюю сумму SUSD. Таким образом система становится саморегулирующейся на уровне пользователей системы Synthetix.

Преимущества:

  • полностью децентрализованная система,
  • быстро развивается,
  • кроме USD, данная технология позволяет токенизировать практически любую ценную бумагу или национальную валюту.

Недостатки:

  • новизна технологии, а следовательно барьеры в виде страхов и недоверия со стороны рядового потребителя
  • из-за саморегуляции на уровне пользователя смарт-контракта происходит запаздывание, которое допускает возможность спреда в стоимости с базовым активом

Basecoin

Basecoin очень молодой проект, который увидел свет в конце октября 2019 года. 1 BAB привязан курсом к 1 доллару США. Данный проект так же построен на саморегуляции за счет смарт-контрактов, которые работают на блокчейне Ethereum. Суть саморегуляции заключается в следующем. Когда 1 BAB становится дешевле 1 USD, у владельцев BAB появляется возможность купить Base bond, аналог облигации. Данный эффект стимулирует спрос на BAB, тем самым выравнивая его в стоимости с 1 USD. После того, как паритет будет восставлен, у владельцев Base Bonds появляется возможность обменять контракт на дополнительный BAB.

В случае, если 1 BAB превышает в стоимости 1 USD, то владельцы Base Share, по аналогии с акциями у акционеров получают дополнительные BAB в качестве дивидендов, повышая тем самым общую массу циркулирующих BAB на рынке и тем самым понижая их стоимость.

Вишенкой на торте данной саморегулируемой системы является тот факт, что и Base Share и Base Bonds приобретаются только за BAB, при этом все коины, потраченные на покупку данных активов сразу сжигаются по условиям смарт-контракта, таким образом происходит саморегуляция количества BAB и его стоимости.

Преимущества: 

  • поддержка известных фондов, разработчики — ассоциация восьми частных американских университетов Ivy League,
  • система полностью децентрализована и независима от человеческого фактора.

Недостатки: 

  • требуется доверие к протоколу,
  • из-за саморегуляции на уровне владельца смарт-контракта происходит запаздывание в выравнивании курсов, которое допускает временную разницу в курсах между BAB и USD.

 Отличия стейблкоина от других криптовалют

И криптовалюты, и стабильные монеты основанные на технологии блокчейн. Тем не менее, в отличие от обычных криптовалют, стоимость которых напрямую связана с ростом или снижением использования, стоимость стейблкоина привязывается к стабильному активу реального Мира, от товаров до валют.

Другое существенное различие между криптовалютами и стабильными монетами заключается в том, что любая стоимость стабильной монеты должна быть подкреплена активами, которые находятся в резерве у эмитента стабильной монеты. Это означает, что возникает риск централизации, так как должен существовать центральный орган, отвечающий за сохранность залоговых средств, предоставляющий доступ для  надзорных органов и аудиторов.

С другой стороны, появляются необеспеченные staiblecoin с саморегулирующейся эмиссией на основе смарт-контрактов. Казалось бы, у них нет проблемы с сохранностью залогового актива. Данные стейблкоины полностью децентрализованы и не зависят от регулятора. Но в таком случае высока цена ошибки, которая возможна в самом смарт-контракте.Так же потенциального пользователя такого активна будет пугать непрозрачность и сложность системы, отсутствие контроля за эмиссией и обеспечением моменты.

Отличия стейблкоина от других криптовалют

Популярность стабильных монет в современной крипто-экосистеме зависит от двух основных факторов:

Спрос на стабильность в криптовалютном рынке

Экстримально высока волатильность в криптовалютном рынке хороша для трейдеров и спекулянтов, так как позволяет хорошо заработать, но губительна для реального бизнеса, который из-за резких скачков в курсе криптовалюты не может планировать бюджетов и вести свою деятельность. Стейбелкоины решают данную проблему и открывают ворота для реальной экономики в Мир криптовалют. Чем больше бизнес-проектов вовлечено в технологии блокчейна и криптономику, тем больше спрос на стабильные активы, а следовательно и на стейблкоины.

Приток венчурных денег

Другим основным фактором, влияющим на рост стабильных монет, является характер притока венчурных денег. Возможность появления новых бизнес-моделей на рынке стабильных монет дает возможность получать прибыль для венчурных бизнесменов и крупных инвесторов.

Заключение

Стабильная монета — это новый класс криптовалют, курс которой жестко привязан к цене базового актива. Стейблкоины набирают обороты, пытаясь предложить лучшее из крипто-мира  — мгновенную обработку, безопасность и конфиденциальность платежей.

Принятие новых форм денег будет зависеть от их привлекательности как средства сохранения стоимости и средства платежа. 

Доверие к стейбелкоинам должно быть сформировано в частном порядке, путем обеспечения выпуска монет безопасными и ликвидными активами с применением децентрализованной технологии на основе блокчейна.

Сильными сторонами стейблкоинов являются: их привлекательность в качестве платежного средства с широким охватом бизнеса и рядовых пользователей.

Однако рисков у стейблкоинов  предостаточно. Вот минимум шесть из них:

  1. Угроза потери обеспечительного резерва для поставщиков стейблкоинов банками и другими гарантами сохранности базового актива.
  1. Возникновение новых монополий
  1. Проблемы регуляции и легализации на уровне национальных экономик.
  1. Высокий потенциал для использование актива в преступной деятельности.
  1. Проблема масштабирования в случае резких перепадов спроса и предложения на стейбелкоин.
  1. Угроза безопасности операционной деятельности клиента (потеря ключей доступа к кошельку, ошибка ввода адреса получателя, зависание переведенных средств)

Потенциал будущего

Растущее распространение стабильных монет будет служить важным катализатором популяризации использования криптовалют в качестве основного средства повседневных транзакций, а также для других приложений. Такие приложения могут включать в себя использование их для торговли товарами и услугами через сети блокчейнов, децентрализованное страховое решение, производные контракты, финансовые приложения, такие как потребительские кредиты, и рынки прогнозирования. Подобные сервисы невозможны, если транзакционная валюта остается волатильной, что влечет за собой курсовые риски.

Не смотря на новизну и сырость технологии стейблкоинов, данный актив действительно хранит огромный потенциал и подобно ящику пандоры, открывает ворота криптовалютного Мира для реального бизнеса, превращая саму криптовалюту из спекулятивной игрушки в настоящий, высокоэффективный инструмент современной глобальной экономики.

Дисклаймер. Представленная информация не является финансовым советом и представлена в образовательных целях. В данном посте выражается личное мнение автора, оно не обязательно должно совпадать с мнением администрации 3commas.io.

 

Аналитика

Обучение

Оставьте комментарий