Terra — стейблкоины для каждого

Рост популярности стабильных в цене монет привел к огромному числу разработок и решений в этой области. В одной из наших прошлых статей мы говорили о токенах с эластичным предложением и их перспективах, а также затрагивали проекты, развивающие свои решения в направлении обеспечения стабильности цен токенов.

Одним из проектов, построенных на модели эластичного предложения и осуществляющих разработку своего видения стабильных монет, является экосистема Terra, о которой и пойдет речь в сегодняшней статье.

Экосистема, токен LUNA и стабильные цены

Terra — это алгоритмическая стейблкоин-платформа, протокол на основе Proof of Stake (PoS), позволяющий создавать стабильные токены с механизмами достижения целевой цены и обеспечения ее стабильности. Другими словами, Terra, является сетью, которая может взаимодействовать с другими блокчейнами как платежная сеть и как платформа для разработки стейблкоинов.

В основе платформы лежит принцип изменения предложения токенов для обеспечения стабильной цены. При отклонении цены от целевой отметки, скажем 1$, протокол системы будет оказывать давление на рынок, чтобы вернуть значение цены к целевой отметке. Функционирование системы Terra поддерживает токен LUNA, который используется при управлении платформой для размещения ставок, управления сетью и для стабилизации цены стейблкоинов, разработанных при помощи протокола.

LUNA обеспечивает защиту от ценовых колебаний токена Terra и позволяет в необходимых случаях поддерживать его цену равным одному резервному активу — SDR (Special Drawing Right), цена которого формируется из соотношения пяти мировых валют. LUNA используется при выпуске TerraSDR в качестве инструмента для достижения ценовой стабильности:

• В случаях, если цена на 1 TerraSDR становится меньше 1 SDR, пользователи и арбитры могут отправить 1 TerraSDR на адрес смарт-контракта и получить 1 LUNA стоимостью 1 SDR.
• Когда же цена одного TerraSDR превышает цену 1 SDR, пользователи и арбитры могут отправить на адрес смарт-контракта 1 LUNA и получить 1 TerraSDR.

Стимулом для пользователей взаимно обменивать TerraSDR и LunaSDR является возможность заработка на изменении курса. На данный момент в сети Terra доступны такие стейблкоины как TerraSDR, TerraUSD или UST, TerraKRW, привязанный к корейской воне, и другие.

Terra на практике

Помимо возможности создания стейблкоинов, Terra представляет платежные решения для возможности использования стабильных монет. Так, протокол Terra был интегрирован в приложение CHAI южнокорейским мобильным приложением осуществления платежей. Используя блокчейн Terra и его стейблкоины, компания смогла предложить своим пользователям более низкие транзакционные комиссии — 0.5% по сравнению с 2.5% до использования блокчейна.

Согласно статистическим данным портала Dapp, количество пользователей, хотя бы раз взаимодействующих с мобильным приложением CHAI, составляет более 2.3 миллионов, а общий объем обработанных средств составляет почти $1 миллиард, в то время как суточный объем средств составляет около $1.5 миллионов.

Также, Terra была интегрирована с новым платежным сервисом для оплаты товаров и услуг — memePay, запущенного популярным монгольским мессенджером memeChat. На данный момент блокчейн Terra является одним из самых используемых блокчейнов в мире, уступая место лишь Bitcoin и Ethereum.

Протокол Terra, поддерживается альянсом платформ электронной торговли для популяризации и использования этой платежной системы. В альянс входят такие компании азиатского рынка как платформа мобильной коммерции TMON, сингапурская компания Carousell, технологическая компания Woowa Brothers и другие. Суммарная численность пользователей использующих приложения компаний входящих в альянс, достигает 45 миллионов пользователей в 10 странах.

Разработки и интеграция

Осенью 2020 года была запущена платформа Terraswap, созданная при помощи смарт-контрактов поверх блокчейна Terra. Terraswap позволяет пользователям создавать автоматические децентрализованные рынки для торговли активами экосистемы, таким как LUNA, UST, KRT, MNT SDT.

Terraswap предоставила пользователям возможность заработать за счет предоставления ликвидности в пулы площадки. Помимо ставок LUNA пользователи  могут блокировать свои активы в пулы Terraswap и получать доходность токенами LP, для дальнейшей продажи или использования в других приложениях Terra.

Летом 2020 года на конференции Unitize была представлена совместная разработка блокчейн-стартапов Terra, Cosmos и Polkadot под названием Anchor — сберегательный протокол на блокчейне Terra, который сможет принимать депозиты в выплачивать стабильную процентную ставку своим пользователям от блочных вознаграждений за поддержку PoS-блокчейнов.

Одним из новых инструментов в Anchor будет являться облигационный актив bAsset — доля в PoS, предоставляющая право собственности на поставленный PoS-актив и позволяющая получать вознаграждение за блок. Активы bAssets могут быть легко развернуты на любом PoS-блокчейне. Ключевую роль в протоколе Anchor будет играть так называемая якорная ставка — целевая процентная ставка по депозитам Terra.

Также Terra и Solana объявили о своем сотрудничестве в разработке и создании моста между двумя блокчейнами для обеспечения доступа Terra-стейблкоинов в экосистему dApps Solana.

Разработчики криптовалютного кошелька ZenGo представили схему пороговой подписи (TSS), которая была внедрена в официальных кошельках Terra для поддержки всего списка стабильных монет и токена LUNA. Особенностью таких подписей является их совместимость и многоразовость, что позволяет быстро внедрять и добавлять поддержку TSS в новые блокчейны, а также распределять ответственность за генерацию ключей и их управлением между разными сторонами.

Mirror Protocol

Mirror Protocol — это платформа создания токенизированных активов на блокчейне Terra, где разработчики представляют два основных варианта токенизации активов: токены обеспеченные активами и синтетические активы.

Экосистема Mirror функционирует за счет взаимодействия участников сети:

• Traders покупают и продают mAssets, используют Terraswap и стейблкоины;
• Minters создают и выпускают цифровые активы, блокируя залоговое обеспечение;
• Поставщики ликвидности (Liquidity Providers) блокируют активы для AMM на Terraswap, для получения LP-токенов;
• Stakers осуществляют стейкинг монет
• Oracle Feeder избираются через управление платформой, но в настоящее время управление происходит за счет протокола Band, и обеспечивают сохранение корреляции mAssets с отраженными активами

Площадка позволяет создавать взаимозаменяемые синтетические активы — зеркальные активы ( mAssets) с отслеживанием цены реальных активов. Зеркальные активы не требуют физической или абстрактной поддержки (обеспечения). Они обеспечиваются за счет ценового оракула, отслеживающего цену базового актива. Активы mAssets состоят в основном из акций технологических компания и могут быть проданы на таких площадках как Terraswap или Uniswap.

Пользователи Mirror имеют возможность зарабатывать токены MIR тремя способами:

• Обеспечивая  ликвидность для пары MIR/UST;
• Стейкая LUNA;
• Обеспечивая ликвидность для пар mAsset/UST.

В отличие от Synthetix, где для создания нового актива требуется обеспечение свыше 750%, на платформе Mirror для создания mAsset требуется залог в размере 150% от стоимости торгуемого актива, выплачиваемый в TerraUSD.

Вместо итогов

Terra занимает третью строчку в списке блокчейнов по величине собранного дохода, и используется более чем 2 миллионами пользователей по всему миру. Всего за год количество обработанных транзакций в долларовом эквиваленте выросло в 5 раз, с $60 миллионов в месяц до $300 миллионов.

Terra в основном сосредоточена на рынке электронной коммерции в Южной Корее и Японии, который оценивается почти в $230 миллиардов, что говорит о потенциале рынка и возможностях роста стартапа.

В то же время, дневной оборот средств на платформе Mirror составляет около $22 миллионов при доступных 14 парах. Для сравнения, у ближайшего конкурента Synthetix Exchange дневной оборот средств составляет около $25 миллионов, что говорит о популярности платформ такого вида в целом и популярности Mirror среди пользователей в частности.

Terra создает вокруг себя экосистему состоящую из реальных продуктов, проектов и решений, которые используются уже сейчас, а не в гипотетическом будущем. Использование блокчейна для совершения повседневных платежей указывает на то, что внедрение технологий в массы происходит уже сегодня. Стартап Terra популяризирует блокчейн-технологии за счет возможности использования своих решений на практике миллионами обычных пользователей, а благодаря партнерству с крупнейшими азиатскими компаниями и Terra Alliance, у проекта есть все шансы стать лидером в нескольких направлениях на всем азиатском пространстве.